浦发银行：基于区块链的债券发行管理系统

目前金融债券的发行普遍采用线下模式，发行过程不透明，簿记过程不可追溯。为提升全行数字化能力，浦发银行总行业务部门提出建设一套基于区块链技术的金融债发行全流程管理系统，主要面向浦发银行、主承销商、投资机构使用，以提升浦发银行金融债券发行的数字化水平，便于发行过程决策、发行后统计分析等。

浦发银行总行信息科技部联合总行多业务部门构建一套基于区块链的债券发行管理系统，进行我行金融债券发行的全流程管理。主要功能包括债券信息登记、信息披露、发行、申购、中标分配等。其中债券信息登记是创建将要发行的债券，介绍债券信息、发行金额、期限、承销团成员等信息；信息披露是把债券发行的相关审批文件上传到本系统，供参与方查阅；债券进入发行阶段后，各参与方进行投标申购，最终由牵头主承销商进行中标分配，按荷兰式规则确定最终中标结果。

本案例采用如下方式进行整个债券发行的生命周期管理。

●首先，系统管理员在客户关系管理功能模块内新增机构及机构内的管理员。新增后的机构在发行人创建债券时可以被选为承销团成员，也可作为发行人创建、发行债券。发行人创建债券时，按结构化模板输入债券必要信息，包括债券期限、发行规模、发行起止日期、承销团成员、付息频率等。债券创建后由系统管理员对债券内容进行审核，审核通过后债券承销团成员可看到债券详细信息。

●之后，牵头主承销商上传本次发行债券的信息披露文件，各参与机构均可查阅。上传后，债券可进入发行阶段。在此阶段，各承销商可进行投标、标位审核，查看权限内的已确认标位、投标明细，以及图表形式相关数据、机构维度汇总数据等。在发行中承销商还可以截标，以临时关闭全部投标或联席主承销商名下投标。在投标完成后，牵头主承销商可进行中标分配。在输入发行规模后，系统根据所有投标数据，根据荷兰式规则自动计算出中标名单、金额、利率。最终，中标分配完成后，债券发行结束。

以上过程涉及到的数据、文件均链上存证。对于投标等敏感数据，在链上均加密存储，且使用分层确定性密钥技术实现信息查看权限的隔离，以保证信息的安全性、准确性、可追溯性。

本案例中，使用区块链技术改造债券发行过程中的簿记登记管理环节，使债券发行的各参与方将债券的信息披露、发行、申购、中标分配等环节上链，增加信息透明度，使债券发行过程清晰透明易监管。取代传统债券发行中簿记管理工作的手工操作，提升业务效率，以及业务流程的可信、可追溯特性。

本应用目前部署在行内，其它机构可以在浦发侧前端进行债券相关操作，也可通过在其机构内部署区块链节点及应用的方式，加入到区块链网络，参与到债券发行中。所有债券发行参与过程均通过区块链网络进行交互，链上数据实时同步。在区块链网络内，还可加入外部监管节点，以对发行过程进行监督。同时，本应用支持对现有功能扩展，以支持更多的债券类型。